美联储调整通胀目标,黄金或迎来大牛市!

美联储二把手就通胀目标发言,打压美元指数跌破92关口并刷新逾两年低点,黄金则逼近1990水平。未来美国通胀的抬头,势必加剧美债实际收益率的下滑速度,而黄金的本轮牛市将持续很长一段时间!

克拉里达:通胀可超出2%的目标!美指再创逾两年新低!

周一(8月31日),在彼得森国际研究所主办的美国货币政策介绍和讨论会上,美联储二把手、副主席克拉里达表示,在许多情况下都可以适当超出2%的通胀目标,通胀适度高于目标水平是合适的,以表明通胀可以在目标的两侧同时运行。

克拉里达直言不讳地指出,通胀预期对政策至关重要,但没有得到普遍的关注。另外,克拉里达还称收益率曲线控制或许有一席之地,但当前不太可能采取此类行动。

克拉里达补充道,鉴于美联储主席鲍威尔上周(央行年会)宣布了调整后的货币政策框架,决策者可能会对将于9月公布的最新“经济预测摘要”进行“调整”,以便于在今年年底前就任何潜在的变化做出决定。

美联储二把手的上述言论后,美元指数进一步扩大跌幅,至周二(9月1日)亚市最低下探91.77,刷新逾2年低点。与此同时,黄金受到提振,经历反复后拉升并一度逼近1990水平,创8月20日以来新高。

美联储重新定义通胀目标,恐令本轮黄金的大牛行情延续更长时间!

美债实际收益率已为负值,黄金牛市周期或令人惊叹!

截至周二(9月1日)亚市,10年期美债收益率为0.71%,尽管较3月低点0.36%有一定幅度的反弹,但已长时间维持在1%之下。由于疫情失控令美国经济受到沉重打击,美国政府加快了举债的步伐,债务总额已超26.70万亿美元,债务占GDP比重超过130%。与此同时,美联储祭出了“无限量”QE这个大杀器,在疫情爆发以来向市场注入了3万亿美元的流动性。

美国10年期国债收益

美国10年期国债收益

在这样的大环境下,10年期美债收益率一度暴跌至0.36%,逼近0值。也就是说,目前10年期美债扣除通胀的实际收益率已跌至负值。同时,美联储重新定义通胀目标,将动用其所有的工具以稳定通胀及促进就业,认为通胀适度高于2%目标水平是合适的。如此看来,10年期美债实际收益率恐将进一步扩大负值。而这样的结果,对没有孽息功能的黄金是非常有利的!

因此笔者认为,黄金有望重演1970年代的大牛市行情,当时,10年期美债实际收益率长时间处于负值区域。

另外,全球疫情总体仍处于失控状态,G7国家二季度经济均出现历史性下滑,反映全球经济前景将愁云惨雨并深陷衰退泥潭。

在以上利好特别是美债实际收益率为负的条件下,黄金恐怕是中长线投资的最优选择之一,金价的牛市周期或远超投资者的预期!

黄金技术分析:涨破2015将向历史高点发起冲击

美联储调整通胀目标,黄金或迎来大牛市!

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黄金的日线图表形态显示,价格维持在3月23日低点1455以来的上行趋势线之上,整体继续看涨。值得注意的是,行情在过去数个月多次测试上述趋势线,并分别于8月12日及8月26日回踩该线后剧烈反弹。也就是说,此趋势线对价格有明显的支撑作用,或决定其后市的进一步走向。

日内下方重要支撑在1920附近(上述趋势线今日切入位),一旦失守,恐导致价格进一步下探8月26日低点1903附近甚至8月12日低点1863附近。有效跌破1863水平,则黄金恐将宣布阶段性见顶。
日内上方压力在2000~2015区域,如涨破,则后市有望进一步向历史高点2075发起冲击。

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