CFTC为Libor过渡期的掉期交易商提供帮助

CFTC为Libor过渡期的掉期交易商提供帮助

美国商品期货交易委员会(CFTC)已向市场参与者提供了从参照伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)和其他银行同业拆借利率的掉期交易过渡的帮助。CFTC员工发布了三份采取不同行动的信函,为从Libor转向可替代基准的掉期交易提供额外的救助。可替代基准适用于掉期交易商和其他市场参与者。

自2008年金融危机以来,主要银行爆出了多年的操纵丑闻,终于,2021年年底,饱受丑闻困扰的伦敦银行间同业拆借利率将卸任全球最重要的基准。

CFTC的救济包括适用于掉期交易商的要求、交易执行要求和强制清算。

信函19-26提供豁免登记、未结算掉期保证金规则及商业行为规定下的某些规定的宽免。信函19-27提供交易执行要求的限时救济,而信函19-28为掉期清算要求提供类似的救济。

在美国司法部和其他监管机构提出的一系列起诉中,还有12名银行家因操纵伦敦银行间同业拆借利率(Libor)而在美国被定罪,这最终推动了对利率制定规则的彻底改革。检方指控,银行交易员不诚实地操纵利率,为自己的交易头寸谋利,推高或压低利率,同时忽视了应独立制定的规则。

伦敦银行同业拆借利率支撑着超过300万亿美元的衍生品和其他工具,将被英国央行以英镑计价的掉期、贷款和期货的索尼娅利率(Sonia rate)取代。

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